Création de la chaire de Recherche Stress Test, RISK Management & Financial Steering

Depuis la fin des années 90, le cadre régle­men­taire ban­caire se ren­force régulière­ment et vise à établir une car­togra­phie de plus en plus exhaus­tive des risques ban­caires, allant des tra­di­tion­nels risques de marché, de crédit et opéra­tionnels aux plus récents risques de mod­èle, de busi­ness ou tech­nologiques. Les mesures de ces risques ont elles aus­si évolué notam­ment avec la prise en compte de stress tests mesurant l’impact d’un choc plus ou moins sévère sur les dif­férents élé­ments du bilan financier d’une banque (choc macroé­conomique, choc de marché, choc de liquidité…). 

Ces prob­lé­ma­tiques de plus en plus sophis­tiquées requièrent le développe­ment d’une recherche dédiée de pointe, pour mieux mod­élis­er et éval­uer les risques, et pour mieux extraire l’information per­ti­nente des larges mass­es de don­nées. Par ailleurs, la capac­ité à innover autour des stress tests est essen­tielle pour assur­er de meilleures pris­es de déci­sion face aux risques. 

Afin de répon­dre à cette sophis­ti­ca­tion crois­sante des stress tests¹ et de pré­par­er les futures exi­gences régle­men­taires, une chaire de recherche a été mise en place entre le Cen­tre de Math­é­ma­tiques Appliquées (CMAP) de l’École poly­tech­nique et l’équipe de Méthodolo­gies et de Mod­èles de Stress Test­ing & Finan­cial Syn­the­sis (STFS) de BNP Paribas. Cette chaire a pour but de stim­uler les travaux académiques et les développe­ments prati­ciens pour con­cevoir de nou­velles méthodolo­gies autour des stress tests, afin de mieux répon­dre aux besoins des métiers. Trois axes de travaux de recherche ont été définis : 

1. Mod­éli­sa­tion à l’aide d’apprentissage machine et sim­u­la­tion par méth­odes de Monte-Car­lo avancées 
2. Mod­éli­sa­tion de dépen­dances multidimensionnelles 
3. Quan­tifi­ca­tion d’incertitudes des mod­èles et métriques de stress tests. 

BNP Paribas a créé en 2017 une Joint-Ven­ture entre les trois pôles que sont Group Finance, RISK et ALM² Trea­sury (ALMT) appelée STFS pour répon­dre aux prob­lé­ma­tiques internes autour des stress tests. Son rôle est de coor­don­ner le ren­force­ment des capac­ités de stress test et de plan­i­fi­ca­tion pour, d’une part, servir les besoins des Métiers, et d’autre part, faire face aux exi­gences régle­men­taires du Groupe. STFS assure la cohérence ain­si que la ratio­nal­i­sa­tion du dis­posi­tif de stress test du Groupe et est égale­ment respon­s­able de tous les exer­ci­ces de stress test con­duits par les Métiers. Elle gère enfin la syn­thèse de la per­for­mance finan­cière du Groupe et pilote son adap­ta­tion aux enjeux du dis­posi­tif de super­vi­sion régle­men­taire de la Banque Cen­trale Européenne — Super­vi­so­ry Review and Eval­u­a­tion Process (SREP)³.

Depuis des années, le Cen­tre de Math­é­ma­tiques Appliquées de l’X a dévelop­pé une exper­tise inter­na­tionale­ment recon­nue dans ces domaines, tant sur les aspects mod­éli­sa­tion des incer­ti­tudes, sim­u­la­tion numérique, que traite­ment des don­nées. Ces thèmes ont un lien fort avec la Data Sci­ence et les nou­veaux out­ils infor­ma­tiques asso­ciés per­me­t­tant la mise en place d’approches sta­tis­tiques poussées et la quan­tifi­ca­tion de risques extrêmes comme les risques Cyber ou encore les risques de con­cen­tra­tion dus aux cham­bres de com­pen­sa­tion. La capac­ité d’exploiter de larges mass­es de don­nées cen­tral­isées dans un Data Hub via des algo­rithmes d’intelligence arti­fi­cielle est un autre atout certain. 

Ce parte­nar­i­at a pour objec­tifs la pub­li­ca­tion con­jointe d’articles sci­en­tifiques, la pos­si­bil­ité d’effectuer une thèse au sein de BNP Paribas dans ces domaines, l’accueil de chercheurs souhai­tant con­fron­ter des algo­rithmes aux don­nées réelles… Il est égale­ment vu comme un moteur d’innovation et de col­lab­o­ra­tion avec d’autres équipes quan­ti­ta­tives de BNP Paribas, encour­ageant le partage d’expertises tech­niques et trans­ver­sales au sein du Groupe et favorisant la mise en rela­tion avec une équipe d’experts académiques. 

Par ailleurs, il vise à établir une rela­tion priv­ilégiée entre BNP Paribas et l’X via des offres de stages, de CDI et l’enrichissement de cer­taines for­ma­tions de l’école par des inter­ven­tions de pro­fes­sion­nels. Des sémi­naires trimestriels et des con­férences assureront la com­mu­ni­ca­tion sur l’avancée des travaux menés dans le cadre de ce partenariat. 

La chaire d’excellence « Stress Test, RISK Man­age­ment and Finan­cial Steer­ing » entre BNP Paribas et l’X per­me­t­tra ain­si de dévelop­per un pôle d’excellence sur les sujets tech­niques rat­tachés aux stress tests tout en offrant vis­i­bil­ité et oppor­tu­nités attrac­tives pour de nou­veaux talents. 

1. Cf. guide­lines de l’European Bank­ing Author­i­ty (EBA) sur les Reverse Stress Tests.

2. Asset & Lia­bil­i­ty Management.

3. Procédé annuel d’évaluation et de mesure des risques de chaque banque organ­isé par la Banque Cen­trale Européenne. Un tel exer­ci­ce per­met de résumer les con­clu­sions des super­viseurs européens en ter­mes de besoin en fonds pro­pres et de ges­tion des risques des ban­ques sujettes à cet exercice.

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