L’investisseur particulier aussi bien armé que l’investisseur institutionnel grâce à Internet

C’est prob­a­ble­ment dans le méti­er de la trans­ac­tion bour­sière que le com­merce sur Inter­net trou­ve en France une de ses meilleures appli­ca­tions. Acces­si­bil­ité, sim­plic­ité, réduc­tion des coûts et donc des com­mis­sions pra­tiquées, mon­tée en puis­sance des attentes en matière de ser­vices d’in­vestisse­ments, pré­pa­ra­tion de sa pro­pre retraite, trans­parence du marché : les nom­breux avan­tages du Web ont depuis longtemps levé les objec­tions des “dis­count bro­kers” améri­cains. Plus d’1,5 mil­lion de clients utilise les ser­vices en lignes de SCHWAB, près de 500 000 ceux d’E*TRADE, les deux lead­ers améri­cains de la négo­ci­a­tion en Bourse chez qui les ouver­tures de comptes se chiffrent en mil­liers par jour.

Toutes les opéra­tions qui reposent avant tout sur des échanges d’in­for­ma­tions et de con­seils se prê­tent par­ti­c­ulière­ment bien à un trans­fert sur Inter­net. Dès lors que l’in­vestis­seur souhaite pren­dre en charge lui-même ses opéra­tions d’in­vestisse­ments il n’y a plus qu’à ajouter une fonc­tion de transaction…

L’ex­is­tence d’un compte chez l’in­ter­mé­di­aire financier facilite con­sid­érable­ment la trans­ac­tion finan­cière et la sécu­rité de celle-ci. Pas besoin de carte de crédit et de com­mu­ni­ca­tion de code secret ou de porte-mon­naie élec­tron­ique… le compte titre et espèce du client est en ligne et tou­jours ouvert chez un teneur de compte. Bien sûr la non-matéri­al­i­sa­tion des titres est un élé­ment essen­tiel tan­dis que le sys­tème de trans­ac­tion en amont, celui de la SBF, per­met d’en­chaîn­er avec les meilleurs délais les opéra­tions élec­tron­iques (pas­sage de l’or­dre sur le marché et réponse de l’or­dre) que la tra­di­tion­nelle criée ne per­me­t­tait pas.

Une infor­ma­tion plus com­plète et plus con­viviale con­stitue l’op­por­tu­nité de touch­er un large éven­tail d’é­pargnants. De nou­veaux pro­fils de clients se présen­tent plutôt plus jeunes (la quar­an­taine) et plutôt plus act­ifs dans la ges­tion de leurs porte­feuilles. On trou­ve tout d’abord des pas­sion­nés de Bourse qui ont par ailleurs une activ­ité pro­fes­sion­nelle. On ren­con­tre ensuite des par­ti­c­uliers qui vivent de la ges­tion de leurs porte­feuilles ; enfin, des pro­fes­sion­nels ayant la charge de la ges­tion de porte­feuilles ou du con­seil pour leurs pro­pres clients.

Tous ces inter­venants sur les marchés bour­siers mon­trent de plus en plus une exi­gence d’indépen­dance dans l’acte d’achat ou de vente, bien que deman­deurs d’outils d’aide à la déci­sion, et plus par­ti­c­ulière­ment d’in­for­ma­tions à haute valeur ajoutée.

Un mar­ket­ing inter­ac­t­if se met pro­gres­sive­ment en place, dans lequel le ges­tion­naire indi­vidu­el de porte­feuille accède aux dif­férents degrés d’in­for­ma­tion dont il a besoin.

Inter­net réori­ente le marché en faveur des four­nisseurs dis­posant d’un savoir-faire tech­nique et marketing.

À titre d’ex­em­ple, chez CPR Bourse, l’u­til­isa­teur peut con­sul­ter son porte­feuille (his­torique des opéra­tions, présen­ta­tion des indi­ca­teurs fis­caux liés aux porte­feuilles, per­for­mance du porte­feuille illus­trée par des graphiques). Afin de pass­er un ordre sur une valeur don­née, l’u­til­isa­teur obtient le dernier cours coté, la pro­fondeur du marché (cinq meilleures offres et deman­des) et la vari­a­tion par rap­port au cours de la veille. L’or­dre d’achat ou de vente peut-être décidé par rap­port au cours lim­ite ou passé immé­di­ate­ment. L’u­til­isa­teur est tenu au courant de l’évo­lu­tion de son ordre exé­cuté, en cours, tombé ou annulé. De même, il dis­pose des élé­ments pour gér­er son porte­feuille, sur une large sélec­tion de Sicav et Fonds de grands ges­tion­naires internationaux.

La rubrique Cours cou­vre toutes les valeurs du marché français ain­si que les indices et les prin­ci­pales devis­es. L’u­til­isa­teur peut, en cli­quant sur une valeur, obtenir le détail avec des graphiques d’évo­lu­tion du cours sur six mois, un an ou cinq ans, con­sul­ter la fiche sig­nalé­tique de l’en­tre­prise, con­sul­ter l’analyse finan­cière et les recom­man­da­tions des pro­fes­sion­nels… et s’il le souhaite effectuer son opération.

La rubrique Recherche con­stitue l’une des fortes valeurs ajoutées du ser­vice en ligne.

La masse d’in­for­ma­tions con­sulta­bles sur le site est con­sti­tuée prin­ci­pale­ment de trois types de doc­u­ments : des notes quo­ti­di­ennes d’in­for­ma­tions rédigées par les ana­lystes de la banque, des études sur des valeurs ou des secteurs d’ac­tiv­ité et enfin des doc­u­ments thé­ma­tiques comme une let­tre mensuelle.

Tous ces doc­u­ments ont pour objet de répon­dre aux attentes de l’u­til­isa­teur. Ces divers­es études sont acces­si­bles par ordre chronologique, par valeurs, par secteurs d’ac­tiv­ité, par opin­ion. Ces infor­ma­tions sont aus­si paramé­tra­bles (cus­tomiza­tion) en amont per­me­t­tant ain­si de n’ac­céder qu’aux seuls cen­tres d’in­térêts du client.

L’u­til­isa­teur accède bien sûr aux dépêch­es d’ac­tu­al­ité pour pou­voir réa­gir en permanence.

L’ap­proche con­siste à inté­gr­er des ser­vices afin d’aider ses clients à gér­er leur porte­feuille et non à pro­duire et dif­fuser de l’information.

Le site Web se développe grâce à une poli­tique d’en­richisse­ment du site par agré­ga­tion de con­tenus en prove­nance de parte­naires four­nisseurs d’in­for­ma­tions et par apports réguliers de nou­veaux ser­vices ou de nou­veaux liens trans­ver­saux. Entière­ment tourné vers le seul béné­fice du client, Inter­net entraîne l’ap­pari­tion d’al­liances et de parte­nar­i­ats tra­di­tion­nelle­ment rejetés par les Ban­ques et les “full ser­vice bro­kers” pour qui les pro­duits financiers (Sicav et Fonds), la recherche et l’analyse finan­cière “mai­son” ont tou­jours été la par­tie cen­trale de la vente. Les con­séquences non encore totale­ment mesurées vont prob­a­ble­ment être importantes.

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