Les assureurs sont face à la gestion des risques

Quelles sont les évolutions de fond du marché de l’assurance ?

Virak NOU : La pre­mière rup­ture majeure est finan­cière. Nous sommes dans un envi­ron­nement de taux bas qui frag­ilise les assureurs et com­plex­i­fie leur pilotage.

La sec­onde est régle­men­taire, avec l’arrivée de Solv­abil­ité 2 qui boule­verse les règles du jeu de solv­abil­ité et de rentabilité.

Et la dernière est tech­nologique dans la mesure où le big data crée de nou­velles attentes de la part des assurés, et pour­rait faire explos­er le marché au prof­it des GAFA.

Comment réagir ?

Sylvestre FREZAL : Une réflex­ion de fond est néces­saire, sur les plans con­ceptuel et tech­nologique, car nos méth­odes d’appréhension des risques ne sont pas adap­tées à ce nou­v­el environnement.

His­torique­ment, les assureurs savent mutu­alis­er : ils gèrent la masse et noient l’aléa dans la loi des grands nom­bres. Ils ont une vision agrégée, sta­tis­tique, des risques ; il va fal­loir bas­culer dans une appréhen­sion indi­vid­u­al­isée : une ges­tion de l’aléa et non sim­ple­ment de l’hétérogénéité.

Les outils probabilistes, en actuariat et en finance mathématique, sont faits pour cela, non ?

S. F : Ils sont per­ti­nents lorsqu’on observe un grand nom­bre d’occurrences, lorsque l’espérance peut s’incarner dans une moyenne. C’est val­able pour un assureur qui cal­cule un tarif, ou une banque qui tar­i­fie une option.

Mais avec le big data, les assurés souhaiteront du con­seil préven­tif. L’assureur va devoir faire une « révo­lu­tion quan­tique », chang­er sa posi­tion d’observateur, pass­er d’une vision macro à une vision individuelle.

Bref com­pren­dre et expli­quer la nature de l’imprévisible et de sa quantification.

V. N : Au niveau financier, les taux sont désor­mais trop bas pour que l’on puisse se per­me­t­tre de gér­er les aléas des marchés dans le temps en les mutu­al­isant. Les assureurs n’auront plus d’amortisseurs et seront sur la corde raide.

Cela impose de repenser les out­ils d’allocation d’actif, qui jusqu’ici repo­saient sur des grandeurs sta­tis­tiques issues de cal­culs stochastiques.

Quel est l’objectif de l’association entre PARI et ACTUARIS ?

V. N : Nous avons créé PARI pré­cisé­ment pour iden­ti­fi­er les lim­ites de nos out­ils actuels d’ap­préhen­sion des risques, délim­iter leur champ de per­ti­nence, et le cas échéant trou­ver des alternatives.

Cela mobilis­era prin­ci­pale­ment deux champs dis­ci­plinaires : l’épisté­molo­gie, pour com­pren­dre leur per­ti­nence intrin­sèque, et la soci­olo­gie, pour com­pren­dre la façon dont ils sont util­isés, puis ain­si iden­ti­fi­er l’éventuel « mis­match » (ou décalage).

S. F : Et cela doit porter ses fruits dans la com­préhen­sion et le pilotage des les poli­tiques pru­den­tielles, dans l’al­lo­ca­tion stratégique d’ac­t­ifs et les solu­tions d’as­sur­ance de demain.

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