L’AMF et les Fintechs : un partenariat stratégique et constructif

Vie des Entreprises

Dossier : Vie des entreprises | Magazine N°808 Octobre 2025

Chargée de veiller à la stabilité des marchés et à la protection des investisseurs, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a su adapter son action aux mutations technologiques qui bouleversent la finance. Face à l’essor rapide de l’innovation financière, l’AMF adopte une approche équilibrée, alliant encouragement à l’innovation et exigence en matière de sécurité pour les épargnants. Les fintechs, en pleine expansion en France, dynamisent la place financière parisienne par leur agilité et leur capacité à repenser les services financiers. Consciente de cet enjeu, l’AMF accompagne activement ces nouveaux acteurs, avec la volonté de faire de la France un terrain d’accueil compétitif et sûr pour l’innovation financière. Voici un aperçu de son action dans ce domaine.

Une division innovation dédiée aux fintechs

Pour répondre aux défis posés par les fintechs, l’AMF a créé en 2016 une division innovation, structure spécialement conçue pour dialoguer avec les entrepreneurs du secteur. Cette entité constitue un point d’entrée privilégié pour les porteurs de projets innovants qui souhaitent comprendre les exigences réglementaires applicables à leurs activités.

“Grâce à sa division innovation, l’AMF offre aux fintechs un accompagnement personnalisé, facilitant l’expérimentation tout en garantissant la sécurité du système financier.”

La division innovation offre un accompagnement personnalisé aux fintechs, analysant leurs modèles d’affaires pour déterminer le cadre réglementaire applicable et les guider dans leurs démarches d’agrément ou d’enregistrement. Ce dispositif s’inscrit dans une logique de « bac à sable réglementaire » souple, permettant d’expérimenter de nouvelles approches sans compromettre l’essentiel, à savoir la sécurité du système financier.

Le Forum Fintech

En collaboration avec l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), l’AMF a institué le Forum Fintech, instance de dialogue qui réunit régulièrement régulateurs et acteurs de l’innovation. Ce forum constitue un espace d’échange précieux où sont discutés les enjeux réglementaires et les bonnes pratiques dans le domaine des technologies financières.

Pour l’édition 2025, prévue le 9 octobre dans le cadre des French Fintech Weeks, le Forum Fintech abordera des thématiques cruciales liées à la régulation et à la supervision du secteur. Cet événement s’inscrit dans la continuité des initiatives visant à renforcer la communication entre les autorités et l’écosystème fintech, afin d’adapter le cadre réglementaire aux innovations émergentes.

Les French Fintech Weeks : une vitrine de l’écosystème innovant

La 5^e édition des French Fintech Weeks, organisée conjointement par l’AMF, l’ACPR et l’association France FinTech, illustre parfaitement l’engagement de l’autorité auprès des fintechs. Cet événement, qui se déroulera du 1^er au 17 octobre 2025 à Paris et en région, vise à promouvoir l’excellence française en matière d’innovation financière. L’appel à candidatures invite les acteurs de l’écosystème à proposer des manifestations qui enrichiront le programme des French Fintech Weeks. Cette initiative témoigne de la volonté de l’AMF de soutenir activement les fintechs françaises et de renforcer leur visibilité nationale et internationale.

L’harmonisation européenne

L’action de l’AMF en matière de fintech s’inscrit dans un cadre européen. L’autorité participe activement aux travaux de l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) sur l’innovation financière, contribuant à l’élaboration de positions communes au niveau européen. Cette dimension européenne est essentielle pour les fintechs françaises qui souhaitent se développer au-delà des frontières nationales. L’AMF œuvre pour une harmonisation des pratiques de supervision entre les différents régulateurs nationaux, facilitant ainsi le passeport européen pour les acteurs français.

Régulation des cryptoactifs : L’AMF à l’avant-garde

Préparation à l’entrée en vigueur du règlement européen MiCA

L’AMF joue un rôle clé dans la préparation de l’entrée en vigueur du règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets), adopté en 2023. Ce texte, qui constitue le premier cadre réglementaire européen dédié aux cryptoactifs, vise à harmoniser les règles applicables à ces instruments dans l’ensemble des États membres de l’Union européenne. L’AMF accompagne activement les acteurs du secteur dans leur transition vers ce nouveau régime, en renforçant progressivement les exigences en matière de transparence, de gouvernance et de sécurité.

Le règlement MiCA introduit notamment un agrément obligatoire pour les prestataires de services sur actifs numériques (PSAN) souhaitant opérer au sein du marché européen. Il impose également des obligations spécifiques aux émetteurs de cryptoactifs, en particulier aux émetteurs de stablecoins, qui devront se conformer à des règles strictes relatives à la gestion des réserves, à la surveillance financière et à la protection des utilisateurs. L’AMF travaille de concert avec les institutions européennes et les autres autorités nationales, telles que l’Autorité bancaire européenne (ABE) et l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), pour garantir une mise en œuvre cohérente et efficace du règlement, dont l’entrée en application s’étalera progressivement entre mi-2024 et 2025.

Information, prévention et éducation des investisseurs

En parallèle de son action réglementaire, l’AMF accorde une attention particulière à la protection des investisseurs et à leur information, dans un contexte où les cryptoactifs demeurent complexes, volatils et parfois associés à des pratiques frauduleuses. Afin de prévenir les risques liés à ces actifs, l’autorité développe une stratégie de sensibilisation active à travers divers outils de communication et d’éducation financière.

Elle publie régulièrement des contenus pédagogiques sur son site internet, notamment des guides, des analyses et des mises en garde, et mène des campagnes de prévention dans les médias et sur les réseaux sociaux. L’AMF tient également à jour une liste noire des sites ou acteurs proposant illégalement des investissements en cryptoactifs, afin d’alerter le grand public sur les risques d’escroquerie. Cette mission de pédagogie se traduit aussi par l’organisation de conférences, de webinaires et de partenariats avec des institutions éducatives, dans le but de renforcer la culture financière des investisseurs particuliers et de leur permettre de mieux comprendre les enjeux liés aux actifs numériques.

Une supervision adaptée aux nouveaux risques

L’AMF a également adapté ses pratiques de supervision pour répondre aux spécificités des fintechs. Dans ses priorités pour 2025, l’autorité met l’accent sur la gestion des risques opérationnels, particulièrement cruciaux dans un environnement où la technologie occupe une place centrale.

La cybersécurité constitue notamment un enjeu majeur pour les fintechs, qui reposent sur des infrastructures technologiques sophistiquées. L’AMF a renforcé ses exigences en la matière, consciente que la confiance des utilisateurs dans ces nouveaux services financiers dépend étroitement de leur capacité à protéger les données et les fonds des clients.

Un meilleur couplage entre finance durable et fintech

L’AMF encourage activement les synergies entre finance durable et innovation technologique. Les « fintechs vertes » ou « greentechs », qui utilisent la technologie pour favoriser les investissements responsables, bénéficient d’un soutien particulier de l’autorité.

Dans sa feuille de route pour 2025, l’AMF réaffirme son engagement en faveur de la finance durable, encourageant les fintech à intégrer les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs offres. Cette orientation s’inscrit dans une vision où l’innovation technologique doit servir les objectifs de transition écologique et de responsabilité sociétale.

Éducation et protection des investisseurs

Face à la multiplication des offres innovantes, l’AMF renforce ses actions d’éducation financière. L’autorité a développé des ressources pédagogiques spécifiquement dédiées aux services financiers digitaux, afin de permettre aux épargnants de comprendre les opportunités et les risques associés.

Parallèlement, l’AMF reste vigilante quant aux pratiques commerciales des fintechs, particulièrement en ce qui concerne la transparence de l’information et l’adéquation des produits proposés aux profils des investisseurs. Cette vigilance se traduit par des contrôles ciblés et des recommandations sectorielles.

Une approche équilibrée

Le rôle de l’AMF auprès des fintechs illustre parfaitement la recherche d’un équilibre subtil entre encouragement à l’innovation et protection des consommateurs. En adoptant une approche ouverte et constructive, l’autorité contribue à créer un environnement favorable au développement des fintechs françaises, tout en veillant au respect des principes fondamentaux de la régulation financière.

“L’AMF, en tant que partenaire stratégique, adopte une approche équilibrée entre encouragement à l’innovation et protection des consommateurs, renforçant ainsi la place de la France dans l’écosystème fintech.”

À l’heure où la France ambitionne de renforcer sa position dans la compétition internationale pour attirer les talents et les investissements dans le secteur des technologies financières, le rôle de l’AMF comme partenaire stratégique des fintechs apparaît plus crucial que jamais. La réussite de cette collaboration entre régulateur et innovateurs conditionnera largement l’avenir de la finance digitale française.